《金融理论与实务》知识点之金融衍生工具市场

第八章 金融衍生工具市场

　　● 知识点归纳

　　☆识记(1-10)

　　1.金融衍生工具：又称金融衍生产品，是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础金融工具的价格决定。

　　4.利率期货：其标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有价证券。

　　5.股价指数期货：即以股票价格指数作为标的物的期货交易。

　　6.金融远期合约：是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

　　7.远期利率协议：是指交易双方承诺在某一特定的期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。

　　8.货币互换：是指交易双方互相交互金额相同、期限相同、计算利率方法方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。

　　9.利率互换：是指交易双方互换交换金额相同、期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。

　　10.金融互换：是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交互，以避免将来汇率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。

　　☆☆领会(11-18)

　　12.金融衍生工具市场的功能：价格发现功能;套期保值功能;投机获利手段。

　　13.金融远期合约的特点：(1)远期合约是由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约。(2)远期合约一般不在规范的交易所内进行交易，而是在场外市场进行交易。(3)远期合约的流动性较差

　　14.金融期货合约特点：(1)金融期货合约都是在交易所内进行的交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设清算公司结算。(2)金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。(3)金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算

　　15.金融期货市场的交易规则：一是交易品种为规范的、标准化的期货合约。二是交易实行保证金制度。三是实行当日无负债结算制度，即盯市制度。四是交易实行价格限制制度。价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。五是交易实行强行平仓制度。

　　16.金融期货合约的种类：外汇期货、利率期货、股价指数期货和股票期货。1)外汇期货：是以外汇为标的物的期货合约，是金融期货中最早出现的品种2)利率期货：是以一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有价证券为标的物的金融期货品种。3)股票价格指数期货：是以股票价格指数作为标的物的期货交易

　　17.期权合约的内容1)买方与卖方：期权合约的买方是买进期权，付出期权费的投资者，也称期权持有者或期权多头。期权合约的卖方是卖出期权，收取期权费的投资者。2)期权费：期权费又称权利金、期权价格或保险费，是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。3)合约中标的资产的数量4)执行价格5)到期日

　　17.金融期权种类：1).按期权权利性质划分，期权可分为看涨期权和看跌期权。2).按期权行权时间的不同，期权分为欧式期权和美式期权。3).按期权合约的标的物的资产划分，期权可分为股票期权、外汇期权、期货期权。

　　◆ 近年真题示例

　　单选题

　　1.下列不属于金融衍生工具市场功能的是( D.融通资金 )

　　2.金融期货合约的特点不包括( D.保证金额高 )